Trade S & P Optionen

SampP 500 Optionen auf Futures: Profitieren Sie vom Time-Value-Zerfall Eine Möglichkeit, SampP-Futures mit begrenztem Risiko zu handeln, ist das Schreiben von Credit Spreads unter Verwendung von SampP 500 Futures-Optionen. Ein Stier setzen Kreditstreuung ist mein bevorzugter Handel, aus Gründen, die unten klar werden. Unter anderen Vorteilen können diese tiefen Out-of-the-money Put-Spreads mit Bärenkredit-Spreads kombiniert werden. Indem diese beiden zusammen verwendet werden, kann ein Händler die Laufleistung aus den Margin-Anforderungen maximieren und die Downside-Exposition minimieren. (Für eine vollständige Erklärung der Bär und Stier Credit Spreads finden Sie unter Vertical Bull und Bear Credit Spreads. Sie können auch über SampP 500 Futures-Optionen im Werden fließend in Optionen auf Futures.) Die beste Zeit, um tiefe Out-of-the - Geld gesetzt Credit Spreads ist, wenn die SampP 500 überverkauft wird. Diese Positionen profitieren, wenn der Markt höher abschreitet, mäßig niedriger oder gleich bleibt - diese Vielseitigkeit ist ein großer Vorteil gegenüber Optionskauf-Strategien, die gewinnbringend innerhalb eines festgelegten Zeitrahmens einen wichtigen Schritt in die richtige Richtung erfordern . Credit Spreads Gewinn, wenn sie aus dem Geld auslaufen oder wenn sie in das Geld von weniger als die ursprüngliche Höhe der Prämie gesammelt, wenn der Spread (minus Provisionen) erhoben wird. Die Zeitprämie (Nettooptionswert), die Sie sammeln, wenn Sie einen Spread einrichten, wird auf Null sinken, wenn der Spread nach Ablauf des Sperrbetrages aus dem Geld bleibt. Die ursprünglich vereinnahmte Prämie wird somit als Gewinn verbucht. Denken Sie daran, dass diese Spreads kann frühzeitig für einen teilweisen Gewinn geschlossen werden. Sie können auch bei einem Verlust geschlossen werden, sollten sie zu nahe an das Geld, und sie können weiter aus dem Geld, wo sie hoffentlich nicht mehr wertlos auslaufen können. Es gibt zwei Möglichkeiten, SampP-Put-Spreads anzuwenden. Eine Möglichkeit ist ein gewisses Maß an Markt-Timing, und der andere Ansatz ist einfach ein vierteljährliches System, das den Trend auf dem Markt ignoriert (wir werden hier nicht auf die letztgenannte Methode eingehen). Der Handel, den ich unten präsentiere, basiert auf der Identifizierung einer überverkauften Zone für den breiten Markt (SampP 500), was ein gewisses Maß an Markt-Timing bedeutet. Um mit einem dieser Ansätze erfolgreich zu sein, müssen Sie unbedingt strenge Geld-Management-Techniken. Ich mag eine Put-Ausbreitung, wenn der Markt überverkauft ist (der Verkauf ist zu weit gegangen) zu etablieren, weil dies meine tiefe out-of-the-money verbreitet viele wiggle Zimmer, wenn meine Meinung auf dem Markt falsch ist. Und da der Markt ist überverkauft, wenn wir die Verbreitung zu erheben, sammeln wir maximale Prämie. Prämien neigen dazu, gepumpt werden, da erhöhte implizite Volatilität bei Verkauf Offs, eine Funktion der steigenden Angst und steigende Nachfrage von Put Käufer. Grundsätzlich ist die Idee, die tiefe Out-of-the-money gesetzt zu verbreiten, wenn wir in der Nähe eines technischen Marktes unten sind. Wo wir eine höhere Erfolgswahrscheinlichkeit haben. Werfen wir einen Blick auf ein aktuelles Beispiel eines SampP 500 Futures-Optionen gesetzt Credit Spread. Selling Pumped-Up Premium Meiner Meinung nach, wenn die Aktienmärkte sind in einem Sell-off und einem genauen Boden ist anyones Vermutung, könnte es dennoch genug Indikatoren blinken ein technischer Boden zu rechtfertigen eine Put-Credit-Spread. Einer der Indikatoren ist das Niveau der Volatilität. Wenn implizite Volatilität steigt, so tun die Preise von Optionen: das Schreiben einer Spread hat einen Vorteil zu einem solchen Zeitpunkt. Die Prämie auf die Optionen wird auf überdurchschnittliche Werte hochgepumpt, und da wir Nettoverkäufer der Optionsprämie sind, wenn wir einen Put-Credit-Spread etablieren, sind wir folglich Nettoverkäufer von überbewerteten Optionen. Mit Stimmungsindikatoren wie CBOE putcall Verhältnis Indikatoren schreien überverkauft, können wir nun auf einige mögliche Ausübungspreise von SampP 500 Put-Optionen zu sehen, ob es ein riskreward Bild können wir tolerieren. Unser Beispiel konzentriert sich auf die Bedingungen von Juli 2002 für den September SampP 500 Futures, die bei 917,3 in der Handelssitzung am 12. Juli 2002 geschlossen, nach drei aufeinander folgenden Tage und sechs der vorangegangenen sieben Wochen waren unten. Da es so viel Verkauf (die SampP 500 fiel um mehr als 10 seit März), konnten wir zuversichtlich, dass wir ein gewisses Maß an Kissen hatten, sobald wir in unsere Put-Spread. Vor der Gründung einer tiefen Out-of-the-money Put-Spread, ich in der Regel zu sehen, die CBOE putcall Verhältnisse gut in die überverkaufte Zone. Da ich zufrieden bin, dass diese Bedingungen erfüllt sind, ziehe ich es vor, etwa 12 aus dem Geld zu gehen, um meine Put-Ausbreitung zu etablieren. Meine Faustregel besteht darin, für jede Ausbreitung, die ich drei Monate vor Ablauf der Frist schreibe, 1000 (im Durchschnitt) zu sammeln. Die Höhe der Spreads, die Sie festlegen, hängt von der Größe Ihres Kontos ab. Die Marge, die erforderlich ist, um diese Art von Handel zu initiieren, liegt in der Regel zwischen 2.500 und 3.500 pro Streubreite, kann aber erheblich steigen, wenn der Markt sich gegen Sie bewegt. Daher ist es wichtig, ausreichend Kapital zu haben, um mit dem Handel zu bleiben oder Anpassungen vorzunehmen. Wenn der Markt sinkt um ein weiteres 5, sobald ich in den Handel bin, schaue ich auf den Handel zu schließen und rollen sie niedriger, was bedeutet, einen Verlust auf der Strecke zu nehmen und schreiben Sie es erneut für genügend Prämie, um meinen Verlust zu decken. Ich schaue dann, um eine weitere Ausbreitung zu schreiben, um ein neues Nettoguthaben zu erzeugen. Rolling kann die Margin-Anforderungen senken und den Handel aus Schwierigkeiten herausziehen. Dieser Ansatz erfordert ausreichend Kapital und sollte mit Hilfe eines sachkundigen Maklers, die den Handel für Sie mit Füllung oder Tötung und Limit Orders arbeiten können durchgeführt werden. Ein SampP 500 Bull Put Verbreitung Wenn Sie sich die September 2002 Put-Optionen auf SampP 500 Futures, sehen Sie dort waren einige sehr dicke Prämie zu diesem Zeitpunkt zu verkaufen. Wir könnten eine Put-Spread mit dem 800 x 750 Ausübungspreis, die etwa 12 aus dem Geld. Die nachstehende Tabelle 1 enthält die Preise für einen solchen Spread, der auf der Abwicklung von September-Futures am 12. Juli 2002 bei 917,30 basiert. Beachten Sie, dass die Höhe der Prämie gesammelt für nur eine Ausbreitung ist. Jeder Punkt der Prämie ist 250 wert. Wir verkauften den September an den 800 Streik für 3.025 und kaufen den September an den 750 Streik für 1.625, die ein Nettoguthaben in unserem Handelskonto verließen, oder ein Nettooptionswert gleich 1.400 . Wenn wir nichts getan hätten und dieser Handel vollständig im Geld abgelaufen war (September-Futures bei oder unter 750), wäre das maximale Risiko 12.500 minus der ursprünglichen Prämie gesammelt worden, oder 11.100. Wäre der Spread nutzlos abgelaufen, hätten wir den gesammelten Prämienbetrag als Profit halten können. Denken Sie daran, dieses Beispiel ist exklusive Provisionen oder Gebühren, da sie je nach Konto Größe oder Brokerfirma variieren können. Damit die Verbreitung wertlos (und damit ein voller Sieger) abgelaufen war, mussten die September-SampP-Futures am 20. September 2002 über 800 liegen. Wenn sich die Futures in der Zwischenzeit um mehr als 10 oder die Ausbreitungsdoppler verringern Im Wert, werde ich im Allgemeinen schauen, um die Ausbreitung und Platz im unteren und manchmal zu einem entfernteren Monat zu entfernen, um die anfängliche potenzielle Rentabilität zu behalten. Das Risiko-Rendite-Profil dieser Spread-Größe (50 Punkte) ist nur sinnvoll, wenn Sie Ihre Verluste begrenzen und die Position nicht in das Geld bekommen. Während nur ein Beispiel, diese tiefe Out-of-the-money Put-Spread veranschaulicht die grundlegende Einrichtung, die mehrere wichtige Vorteile hat: Durch die Verwendung einer Ausbreitung anstatt nackte Optionen zu schreiben. Wir eliminieren das unbegrenzte Verlustpotential. Da wir diese zu schreiben, wenn der Markt überverkauft ist und die Spreads sind tief aus dem Geld, können wir falsch in Richtung Markt Richtung (zu einem gewissen Grad) und immer noch gewinnen. Wenn der Markt eine technische Basis und Rallyes höher etabliert, können wir zur rechten Zeit Bein in eine Call Credit Spread, um zusätzliche Prämie zu sammeln. Da Futures-Optionen das System verwenden, das als SPAN-Margin bekannt ist, um Margin-Anforderungen zu berechnen, gibt es normalerweise keine zusätzliche Gebühr für den zweiten Spread, wenn das Risiko gleich oder kleiner ist. Dies liegt daran, dass die Anruf-und Put-Spreads nicht beide im Geld auslaufen können. Indem wir diese an technisch übertriebenen Punkten schreiben, sammeln wir aufgeblähte Prämie, die durch erhöhte Investorenfurcht während Marktabschwüngen verursacht wird. Die Bottom Line Es ist erwähnenswert, dass tiefe Out-of-the-money Put-Spreads können als Alternative auf Dow Futures Optionen platziert werden. Dow-Spreads erfordern weniger Marge als SampP Futures-Optionen und wäre besser für jene Investoren mit kleineren Handelskonten. Ob Sie Dow - oder SampP-Futures-Optionen handeln, benötigen Sie solide Money-Management und die Fähigkeit, sorgfältig überwachen die Netto-Optionen Wert und den täglichen Preis der zugrunde liegenden Futures, um festzustellen, ob Anpassungen erforderlich sind, um einen Handel aus potenziellen Schwierigkeiten zu retten Optionen Die SP 500-Indexoptionen sind Optionskontrakte, bei denen der zugrundeliegende Wert auf dem Niveau der Standard Poors 500 basiert. Ein kapitalisierungsgewichteter Index von 500 aktiv gehandelten Large Cap-Stammaktien in den USA. Der SP 500-Indexoptionsvertrag hat einen Basiswert, der dem vollen Wert des SP 500-Index entspricht. Die SP 500-Indexoption handelt unter dem Symbol SPX und hat einen Kontraktmultiplikator von 100. Die SPX-Indexoption ist eine Option im europäischen Stil und darf nur am letzten Geschäftstag vor dem Verfall ausgeübt werden. Mini-SP 500 Index Optionskontrakte Um den Bedürfnissen der Retail-Investoren gerecht zu werden, sind auch kleinere Kontrakte mit einem reduzierten Nominalwert erhältlich und werden unter dem Namen Mini-SPX abgewickelt. Die Mini-SPX Index Option Trades unter dem Symbol XSP und dessen Wird der zugrunde liegende Wert auf 110. des SP 500 herabgesetzt. Der Vertragsmultiplikator für den Mini-SPX bleibt derselbe bei 100. Wie kann man SP 500-Indexoptionen handeln? Wenn Sie auf dem SP 500 bullisch sind, können Sie von einem Anstieg profitieren Wert durch den Kauf SP 500 (SPX) Anrufoptionen. Auf der anderen Seite, wenn Sie glauben, dass der SP 500-Index ist balanciert zu fallen, dann SPX-Optionen sollten stattdessen gekauft werden. Das folgende Beispiel zeigt ein Szenario, in dem Sie eine SPX-Kaufoption kaufen, wenn Sie eine Erhöhung des SP 500-Index erwarten. Zur Vereinfachung sind die Transaktionskosten nicht in die Berechnungen einbezogen worden. Beispiel: SPX Call Option (Bullische Strategie) kaufen Sie haben festgestellt, dass der aktuelle Wert des SP 500 Index 815,94 beträgt. Der SPX basiert auf dem vollen Wert des zugrunde liegenden SP 500-Index und handelt daher bei 815,94. Ein kurzfristiger SPX-Call-Option mit einem nahe gelegenen Ausübungspreis von 820 wird bei 54,40 bezahlt. Bei einem Kontraktmultiplikator von 100,00 beträgt die Prämie, die Sie zum Kauf der Kaufoption bezahlen müssen, also 5.440,00. Unter der Annahme, dass nach Ablauf des Verfalltags der Level des zugrunde liegenden SP 500-Index um 15 auf 938,33 gestiegen ist und entsprechend der SPX nun bei 938,33 gehandelt wird, da er auf dem vollen Wert des zugrunde liegenden SP 500-Index basiert. Mit der SPX jetzt deutlich höher als der Option Ausübungspreis, ist Ihre Call-Option jetzt im Geld. Durch Ausübung Ihrer Kaufoption erhalten Sie einen Barausgleichsbetrag, der nach folgender Formel berechnet wird: Barausgleichsbetrag (Differenz zwischen Indexabrechnungswert und dem Ausübungspreis) x Kontraktmultiplikator So erhalten Sie (938,33 - 820,00) x 100 11,833.10 Aus der Optionsübung. Abzug der ursprünglichen Prämie von 5.440,00 Sie bezahlt, um die Call-Option zu kaufen, wird Ihr Nettogewinn aus der Long-Call-Strategie auf 6,393.10 kommen. Profit auf Long SPX 820 Call Option Wenn SP 500 bei 938.33 Erlöse aus Option Übung In der Praxis ist es in der Regel nicht erforderlich, die Index-Call-Option, um Gewinn zu nehmen. Sie können die Position durch den Verkauf der SPX-Option im Optionsmarkt schließen. Der Erlös aus dem Optionsverkauf umfasst auch den Restwert, wenn noch etwas Zeit vor Ablauf der Option verbleibt. Im obigen Beispiel, da der Optionsverkauf am Verfalltag durchgeführt wird, gibt es praktisch keinen Zeitwert mehr. Der Betrag, den Sie aus dem Verkauf der SPX-Option erhalten, entspricht immer noch seinem inneren Wert. Begrenztes Downside Risk Ein bemerkenswerter Vorteil der langen SP 500 Call-Strategie ist, dass der maximal mögliche Verlust begrenzt ist und gleich dem Betrag ist, der bezahlt wird, um die SPX-Call-Option zu erwerben. Angenommen, der SP 500-Index hätte stattdessen um 15 gesunken und drückte den SPX auf 693,55, was weit unter dem Optionspreis von 820 liegt. Jetzt wäre es in diesem Szenario überhaupt nicht sinnvoll, die Call-Option auszuüben Wird zu einem zusätzlichen Verlust führen. Glücklicherweise halten Sie einen Optionsvertrag, und nicht einen Futures-Vertrag, und so sind Sie nicht verpflichtet, jedenfalls. Sie können nur die Option auslaufen lassen wertlos und Ihr Gesamtverlust wird einfach die Call-Option Prämie von 5.440,00. Bereit zum Trading starten Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 von virtuellen Geld, das Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuelle Handelsplattform testen, ohne zu riskieren hart verdientes Geld finanziert. Sobald Sie den Handel für echte starten, werden Ihre ersten 100 Trades beauftragt werden (Stellen Sie sicher, dass Sie durch den Link unten klicken und den Promo-Code 60FREE während der Anmeldung) Continue Reading. Kaufen Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Gewinne zu spielen. Viele Male, Aktienkurs nach oben oder unten nach dem vierteljährlichen Ergebnis Bericht aber oft, kann die Richtung der Bewegung unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkaufsstillstand auftreten, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Investoren gute Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sind sehr bullish auf eine bestimmte Aktie für die langfristige und ist auf der Suche nach der Aktie, sondern fühlt, dass es etwas überbewertet im Moment ist, dann können Sie prüfen, schreiben Put-Optionen auf den Bestand als ein Mittel, es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Auch als digitale Optionen bezeichnet, gehören binäre Optionen zu einer speziellen Klasse von exotischen Optionen, bei denen der Optionshändler in relativ kurzer Zeit rein auf die Richtung des Basiswertes spekuliert. Weiter lesen. Wenn Sie den Peter Lynch Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS herausfinden und warum ich sie für eine gute Option für die Investition in den nächsten Microsoft zu sein. Weiter lesen. Bargelddividenden, die von Aktien begeben werden, haben große Auswirkungen auf ihre Optionspreise. Dies ist darauf zurückzuführen, dass der zugrundeliegende Aktienkurs voraussichtlich um den Dividendenbetrag auf der Ex-Dividende fallen wird. Weiter lesen. Als Alternative zum Schreiben abgedeckter Anrufe kann man einen Bull Call-Spread für ein ähnliches Gewinnpotential, aber mit deutlich geringerem Kapitalbedarf eingeben. Anstelle der Beteiligung der zugrunde liegenden Aktien in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative. Weiter lesen. Manche Aktien bezahlen jedes Quartal großzügige Dividenden. Sie haben Anspruch auf die Dividende, wenn Sie die Aktien vor dem Ex-Dividende halten. Weiter lesen. Um höhere Erträge an der Börse zu erzielen, ist es nicht nur notwendig, mehr Hausaufgaben für die Unternehmen zu tätigen, die Sie kaufen möchten, sondern auch ein höheres Risiko einzugehen. Eine allgemeinste Weise, das zu tun ist, Aktien auf Rand zu kaufen. Weiter lesen. Day-Trading-Optionen können eine erfolgreiche, profitable Strategie, aber es gibt ein paar Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie starten mit Optionen für den Day-Trading. Weiter lesen. Erfahren Sie mehr über das Put-Call-Verhältnis, die Art, wie es abgeleitet wird und wie es als Contrarian-Indikator verwendet werden kann. Weiter lesen. Die Put-Call-Parität ist ein wichtiger Grundsatz für die Optionspreise, die Hans Stoll in seiner Studie "Die Beziehung zwischen Put - und Call-Preisen" erstmals im Jahre 1969 identifiziert hat. Die Prämie einer Call-Option impliziert einen gewissen fairen Preis für die entsprechende Put-Option Mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum, und umgekehrt. Weiter lesen. Im Optionenhandel können Sie die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma feststellen, wenn Sie Risiken beschreiben, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiter lesen. Da der Wert der Aktienoptionen vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abhängt, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie mit Hilfe eines sogenannten Discounted Cash Flows zu berechnen. Weiter lesen. Aus dem Web