Optionen Trading Kalender Spread

Kalender-Spreads werden auch als Zeit - oder horizontale Spreads bezeichnet, da sie Optionen mit unterschiedlichen Ablaufmonaten beinhalten. In diesem Fall bezieht sich quothorizontalquot darauf, dass Optionsmonate ursprünglich an der Börse von links nach rechts an der Börse notiert wurden. Gleichzeitig wurden die Basispreise von oben nach unten ausgewiesen. Aus diesem Grund werden Optionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen und dem gleichen Auslauf oft als vertikale Spreads bezeichnet. Im einfachsten Sinne handelt es sich bei einem langkalorischen Spread um den Kauf einer Option mit einem längeren Auslauf und dem Verkauf einer Option mit demselben Basispreis und einem kürzeren Auslauf. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, dass Dell Computer (DELL) für 45 pro Aktie gehandelt wird. Um eine Kalender-Spread zu initiieren, könnten Sie verkaufen die Dell-45-Anrufe und kaufen die 45-Anrufe. Kalender Verbreitung Beispiel DELL Trading 45 Haben Sie nicht gefunden, was Sie gesucht haben? Brokerage Produkte: Nicht FDIC Versicherter middot Keine Bankgarantie middot Kann verlieren Wert optionsXpress, Inc. macht keine Anlageempfehlungen und bietet keine finanziellen, steuerlichen oder rechtlichen Beratung. Inhalte und Werkzeuge werden nur zu Bildungs - und Informationszwecken bereitgestellt. Alle angezeigten Aktien-, Options - oder Futures-Symbole dienen lediglich der Veranschaulichung und sollen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Sicherheit darstellen. Produkte und Dienstleistungen, die für US-Kunden bestimmt sind und möglicherweise nicht in anderen Ländern erhältlich oder angeboten werden. Online-Handel hat inhärenten Risiko. Systemantwort und Zugriffszeiten, die aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung, des Volumens und anderer Faktoren variieren können. Optionen und Futures beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Bitte lesen Sie die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen und Risikohinweise für Futures und Optionen auf unserer Website, bevor Sie ein Konto beantragen, auch unter der Telefonnummer 888.280.8020 oder 312.629.5455 erhältlich. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. Mehrere Bein Optionen Strategien werden mehrere Provisionen beinhalten. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. und Charles Schwab Bank sind separate, aber verbundene Unternehmen und Tochtergesellschaften der Charles Schwab Corporation. Brokerage-Produkte werden von Charles Schwab amp Co. Inc. (Mitglied SIPC) (Schwab) und optionsXpress, Inc. (Member SIPC) (optionsXpress) angeboten. Kaution und Darlehen Produkte und Dienstleistungen werden von der Charles Schwab Bank, Mitglied FDIC und einem Equal Housing Lender (Schwab Bank) angeboten. Copy 2017 optionsXpress, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Mitglied SIPC. Pencil in Gewinnen in jedem Markt mit einem Kalender-Spread Wenn Marktbedingungen bröckeln, werden Optionen ein wertvolles Instrument für Investoren. Während viele Investoren bei der Erwähnung der Wortoptionen zittern, gibt es viele Optionsstrategien, die verwendet werden können, um das Risiko der Marktvolatilität zu reduzieren. In diesem Artikel werden wir untersuchen, die vielen Verwendungen der Kalender-Spread. Und diskutieren, wie diese Strategie bei jedem Marktklima arbeiten kann. Erste Schritte Kalender Spreads sind eine großartige Möglichkeit, die Vorteile von Spreads und direktionalen Option Trades in der gleichen Position zu kombinieren. Abhängig davon, wie Sie diese Strategie umsetzen, können Sie entweder: eine marktneutrale Position, die Sie rollen können ein paar Mal, um die Kosten der Ausbreitung unter Ausnutzung der Zeitzerfall oder eine kurzfristige Markt-neutrale Position mit zahlen Eine längerfristige Richtungsvorspannung, die mit unbegrenztem Gewinnpotential ausgestattet ist. So oder so kann der Handel viele Vorteile bieten, die ein normaler alter Anruf oder Put nicht allein bereitstellen kann. Lange Kalenderausbreitungen Eine lange Kalenderverbreitung, die häufig als Zeitspanne bezeichnet wird. Ist der Kauf und Verkauf einer Kaufoption oder der Kauf und Verkauf einer Put-Option mit demselben Ausübungspreis, aber unterschiedlichen Verfallmonaten. Im Wesentlichen sind Sie verkaufen eine kurzfristige Option und Kauf einer länger-datierte Option. Dies bedeutet, dass das Ergebnis eine Nettoverschuldung für das Konto ist. In der Tat, den Verkauf der kurzfristigen Option reduziert den Preis für die lang-dated Option, so dass der Handel weniger teuer als den Kauf der langfristigen Option endgültig. Da die beiden Optionen in verschiedenen Monaten ablaufen, kann dieser Handel viele verschiedene Formen annehmen, da die Verfallmonate verstrichen sind. (Weitere Informationen darüber, wie Optionsspannen ein begrenztes Risiko mit einer größeren Vielseitigkeit darstellen, finden Sie im Tutorial für die Option Spread Strategies.) Es gibt zwei Arten von langen Kalenderspannen: call and put. Es gibt inhärente Vorteile für den Handel ein Put-Kalender über einen Call-Kalender, aber beide sind leicht akzeptabel Trades. Ob Sie Anrufe oder Puts verwenden, hängt von Ihrer Stimmung des zugrunde liegenden Anlageinstruments ab. Wenn Sie bullisch sind, würden Sie kaufen einen Kalender Anruf zu verbreiten. Wenn Sie bearish sind, würden Sie kaufen einen Kalender setzen verbreiten. Wenn der Händler noch eine neutrale Prognose hat, kann er oder sie wählen, eine andere Option gegen die lange Position zu verkaufen, legging in eine andere Ausbreitung. Auf der anderen Seite, wenn der Trader nun fühlt sich die Aktie wird in Richtung der längerfristigen Prognose zu bewegen beginnen, kann er oder sie verlassen die lange Position im Spiel und ernten die Vorteile der unbegrenzten Gewinn-Potenzial. Um Ihnen ein Beispiel zu geben, wie diese Strategie angewendet wird, gehen Sie gut durch ein Beispiel. Planung des Handels Der erste Schritt bei der Planung eines Handels ist es, eine Marktstimmung zu identifizieren und zu prognostizieren, welche Marktbedingungen wie in den nächsten Monaten sein wird. Wir gehen davon aus, dass wir einen bärischen Ausblick auf den Markt haben und dass die allgemeine Stimmung keine Anzeichen für eine Veränderung in den nächsten Monaten zeigt. In diesem Fall sollten wir einen Put-Kalender-Spread zu betrachten. Diese Strategie kann auf Aktien, Index oder ETF angewendet werden, die Optionen anbieten. Jedoch für die besten Ergebnisse betrachten Sie ein Fahrzeug, das extrem flüssig ist, mit sehr schmalen Spreads zwischen Bid und Ask Preise. Für unser Beispiel verwenden wir die DIA, die ETF, die den Dow Jones Industrial Average verfolgt. Wenn Sie ein Fünfjahresdiagramm (Abbildung 1) betrachten, können Sie sehen, dass die jüngste Kursbewegung ein Umkehrmuster anzeigt, das als Kopf - und Schultermuster bekannt ist. Die Preise haben vor kurzem dieses Muster bestätigt, was darauf hindeutet, Fortsetzung Nachteil. (Für weitere Erkenntnisse siehe Analysieren von Chartmustern: Kopf und Schultern.) Abbildung 1: Ein bärisches Umkehrmuster für das Fünfjahresdiagramm des DIA. Wenn Sie sich eine Ein-Jahres-Chart, youll sehen, dass die Preise überverkauft sind. Und Sie werden wahrscheinlich sehen, dass die Preise kurzfristig konsolidieren. Basierend auf diesen Metriken. Ein Kalender-Spread wäre eine gute Passform. Wenn die Preise kurzfristig konsolidieren, sollte die kurzfristige Option aus dem Geld auslaufen. Die längerfristige Option wäre ein wertvolles Gut, sobald die Preise beginnen, den Abwärtstrend wieder aufzunehmen. Basierend auf dem Preis in der Tabelle der DIA gezeigt, die 113,84 ist, schauen Sie sich die Preise der Juli-und August 113 puts. Hier ist, was der Handel aussieht: Gekauft September DIA 113 Puts: -4,30 verkauft Juli DIA 113 Puts: 1,76 Net Debit: 2,54 Beim Betreten des Handels ist es wichtig zu wissen, wie es reagieren wird. Allgemein gesprochen bewegen sich die Spreads viel langsamer als die meisten Optionsstrategien. Dies liegt daran, dass jede Position kurzfristig die andere kurzfristig ausgleicht. Wenn der DIA bei Julys Exspiration über 113 bleibt, dann wird der Juli-Put wertlos vergehen, so dass der Investor lange einen September 113 setzen. In diesem Fall werden Sie wollen, dass der Markt so weit wie möglich auf den Nachteil zu bewegen. Je mehr es bewegt, desto rentabler wird dieser Handel. Wenn die Preise unter 113 liegen, kann der Investor wählen, um die Position zu diesem Zeitpunkt zu rollen, was bedeutet, sie würden zurückkaufen den Juli 113 setzen und verkaufen ein August 113 gesetzt. Wenn Sie zu diesem Zeitpunkt zunehmend bearish auf dem Markt sind, können Sie die Position als Long-Put stattdessen lassen. Die letzten Schritte in diesem Prozess sind ein Exit-Plan zu etablieren und um sicherzustellen, dass Sie Ihr Risiko richtig verwaltet. Eine richtige Position Größe wird dazu beitragen, das Risiko zu verwalten, aber ein Händler sollte auch sicherstellen, dass sie eine Exit-Strategie im Auge haben, wenn sie den Handel. Wie es aussieht, ist der maximale Verlust in diesem Handel die Netto-Belastung von 2,54. (Weitere Informationen finden Sie unter Trading The QQQQ mit In-the-Money Put Spreads.) Trading-Tipps Es gibt ein paar Trading-Tipps zu berücksichtigen, wenn Handel Kalender Spreads. Auswählen von Ablaufmonaten für einen abgedeckten Anruf Wenn Sie eine Kalenderverbreitung ausführen, sollten Sie sich diese Strategie als abgedeckten Anruf vorstellen. Der einzige Unterschied ist, dass Sie nicht den zugrunde liegenden Bestand besitzen, aber Sie besitzen das Recht, es zu kaufen. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die Grundlagen der abgedeckten Anrufe.) Durch die Behandlung dieser Handel wie ein abgedeckter Anruf, wird es Ihnen helfen, wählen Sie Auslauf Monate schnell. Bei der Auswahl des Verfalldatums der Long-Option ist es ratsam, mindestens zwei bis drei Monate auszusteigen. Dies hängt weitgehend von Ihrer Prognose ab. Allerdings, bei der Auswahl der kurzen Streik, ist es eine gute Praxis, immer verkaufen die kürzeste datierte Option zur Verfügung. Diese Optionen verlieren Wert am schnellsten, und kann monatlich zu Monat über die gesamte Lebensdauer des Handels gerollt werden. Bein in einen Kalender Ausbreitung Für Händler, die Anrufe oder Put gegen eine Aktie, können sie eine Option gegen diese Position und Bein in einen Kalender verbreiten an jedem Punkt verkaufen. Zum Beispiel, wenn Sie Anrufe auf einem bestimmten Lager und es hat einen signifikanten Umzug nach oben, aber vor kurzem ausgeglichen hat, können Sie einen Anruf gegen diese Aktie verkaufen, wenn Sie neutral sind kurzfristig. Händler können diese legging-in-Strategie verwenden, um die Dips in einem aufwärts tendierenden Vorrat zu reiten. (Um mehr über diese Strategie zu erfahren, sehen Sie eine Alternative Covered Call: Hinzufügen ein Bein.) Plan, um das Risiko zu verwalten Der letzte Handelstipp ist in Bezug auf die Verwaltung von Risiken. Planen Sie Ihre Position Größe um den maximalen Verlust des Handels und versuchen, Verluste kurz, wenn Sie festgestellt haben, dass der Handel nicht mehr fällt in den Rahmen Ihrer Prognose. Was zu vermeiden Wie jede Handelsstrategie. Ist es wichtig, die damit verbundenen Risiken und Nachteile zu kennen. Limited Upside in den frühen Stadien In erster Linie ist es wichtig zu wissen, dass dieser Handel begrenzt Oberseite hat, wenn beide Beine im Spiel sind. Sobald die Short-Option jedoch abgelaufen ist, verfügt die verbleibende Long-Position über ein unbegrenztes Ertragspotential. Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass in den frühen Stadien dieses Handels ist es eine neutrale Trading-Strategie. Wenn sich die Aktie mehr als erwartet bewegt, kann dies zu begrenzten Gewinnen führen. Achten Sie auf Ablaufdatum Agenda von Verfallsdaten, ist dies ein weiteres Risiko, das geplant werden muss. Als Ablaufdatum für die Short-Option-Ansätze müssen Maßnahmen ergriffen werden. Wenn die kurze Option aus dem Geld ausläuft, läuft der Vertrag wertlos. Wenn die Option im Geld ist, dann sollte der Händler erwägen, die Option zum Marktpreis zurückzukaufen. Nachdem der Trader mit der kurzen Option gehandelt hat, kann er dann entscheiden, ob er die Position rollen soll. Zeit Ihr Eintrag Nun Das letzte Risiko zu vermeiden, wenn Handel Kalender Spreads ist ein unzeitgemäßer Eintrag. Im Allgemeinen ist Markt-Timing viel weniger kritisch, wenn Handel Spreads, aber ein Handel, der sehr schlecht-timed kann zu einem maximalen Verlust sehr schnell führen. Daher ist es wichtig, den Zustand des Gesamtmarktes zu überprüfen und sicherzustellen, dass Sie in Richtung der zugrunde liegenden Tendenz der Aktie handeln. Schlussfolgerung Zusammenfassend ist anzumerken, dass eine lange Kalenderspanne eine neutrale - und in manchen Fällen - eine Richtungshandelsstrategie ist, die verwendet wird, wenn ein Trader kurzfristig eine allmähliche oder seitliche Bewegung erwartet und eine stärkere Richtung vornimmt Lebensdauer der längerfristigen Option. Dieser Handel wird durch den Verkauf einer kurzfristigen Option und dem Kauf einer längerfristigen Option konstruiert, was zu einer Netto-Belastung führt. Dieser Spread kann entweder mit Anrufen oder Puts erstellt werden, und kann daher eine bullische oder bearish Strategie sein. Der Trader möchte die kurzfristige Option Decay mit einer schnelleren Rate als die längerfristige Option sehen. Beim Trading dieser Strategie hier sind ein paar wichtige Punkte zu erinnern: Kann als bullish oder bearish Strategie gehandelt werden Gewinne als Zeitzerfall Risiko ist auf die Nettoschuld begrenzt Vorteile von einer Erhöhung der Volatilität Wenn zugeordnet, verliert der Trader den Zeitwert Links in der Position Bietet zusätzliche Hebelwirkung, um Überschussrenditen zu erzielen Verluste sind begrenzt, wenn sich der Aktienkurs drastisch bewegt